7月24日，德银发布研究报告，将旭辉目标价由原先的3.85港元提升至4.21港元，维持“买入”评级，重申行业首选。这是今年内德银第三次发文表...

7月24日，德银发布研究报告，将旭辉目标价由原先的3.85港元提升至4.21港元，维持“买入”评级，重申行业首选。这是今年内德银第三次发文表示“看好旭辉”。

早在2017年3月，德银就对旭辉开启覆盖，并将其列为中型地产股的“首选”推荐。5月，德银再次发布公告，上调旭辉目标股价至每股3.76港元。

在本次报告中，德银指出，之所以做出以上调整，是基于对旭辉更高的销售预测以及高质量的土地储备补充。

自春节后，旭辉销售一直表现强劲，上半年斩获471.5亿销售佳绩，同比增长70.8%。

7月5日，旭辉宣布上调2017年全年合同销售目标23%，由原定的650亿元，调升至800亿元（前六月已完成新年度目标的约59%），正式吹响“冲击千亿”的号角！

德银认为，当前旭辉拥有充足的可售货源，从而可达到更高的销售目标。因此，上调了旭辉全年销售预测至人民币920亿元，较旭辉公布的800亿新目标高15%。

在销售市场高歌猛进的同时，旭辉在土地市场也频频出手，斩获颇丰。

2017年上半年，旭辉除了进一步巩固“华东”和“华北”布局，还持续在“华中”和“华南”地区发力，先后在上海、北京、重庆、成都、郑州、香港等地落子，并以全新的粤港大湾区战略为原有的“华东”、“华北”、“华南”及“华中”四大区域全国化布局锦上添花。

报告显示，2017上半年旭辉共获取约440万平土地储备，德银据此预测旭辉总可售货值达3000亿元，将会满足公司增长需求。另根据货值测算，这些土地储备中约30%位于一线城市，54%位于二线城市，16%位于强三线城市。

与此同时，旭辉的股价在年后也水涨船高，一路保持坚挺，月中触及4.04港元，不仅创下历史新高，还一举超越了德银5月份为旭辉上调后的目标价。

鉴于旭辉各方面的良好表现，德银预计旭辉的价值重估将会继续，因其未来三年核心净利复合增长达29%，同时提供6-9%的股息率以及超过20%的ROE水平，而目前估值在行业中还处于较低水平，故重申旭辉为该行中小内房股中首选。