2016年10月16日
直击信托公司2017年报：回归本源 创新转型成亮点
截至目前，行业内68家信托公司年报数据已基本披露完毕。整体来看，信托业延续了前几年稳健扩张的势头，发展向好。
截至目前，行业内68家信托公司年报数据已基本披露完毕。整体来看，信托业延续了前几年稳健扩张的势头，发展向好。
记者通过梳理多家信托公司年报后发现，2017年，在金融强监管周期之下，业内公司正在加速回归业务本源，逐步提升主动管理能力，尤其在家族信托、慈善信托、资产证券化等领域积极作为，走出了各具特色的差异化发展道路，成为2017年信托公司“创新转型”的亮点。
整体向好 资产规模稳中有进
2017年，我国信托行业资产总体规模继续稳步增长。据中国信托业协会稍早统计的数据显示，截至2017年末，全国68家信托公司管理信托资产规模达26.25万亿元，相较于2016年末同比增长29.81%。
而从信托公司披露的业绩信息来看，整体上，信托行业呈现稳步扩张态势，资产规模、净利润等关键指标都实现正增长。
2017年，多家信托公司资产规模的增速较快。中信信托以超过1.98万亿元的资产规模继续位居行业第一位，同比增长近40%。建信信托、华润信托、华能信托、交银信托分列第二、三、四、五名。全行业68家信托公司中，共有4家资产规模超过万亿元，17家资产规模超过5000亿元。值得一提的是，渤海信托、国民信托两家公司2017年资产规模分别为7549.75亿元和5219.09亿元，同比2016年涨幅均超过110%。
此外，就净利润指标来看，平安信托继2016年之后再次成为行业榜首，净利润为39.07亿元，较2016年同期增长2.9%。安信信托、中信信托、重庆信托紧随其后，净利润均超过30亿元。在68家信托公司中，共有21家公司净利润超过10亿元。净利润上升最快的分别是华澳信托、民生信托和渤海信托，同比2016年增长了337.68%、90.85%和87.54%。
回归本源 家族、慈善信托亮点频现
实际上，从2017年至今，整个金融行业的关键词是强监管、去杠杆、防风险。就信托业而言，破刚兑、去通道、回归管理本源业务已成为不可逆转的趋势，因此，如何在新的监管环境下寻找创新转型的业务突破口，成为各家信托公司关注的重点。
这点从年报中可见一斑。据记者粗略统计，从2017年信托年报披露的业绩情况看，单独开设章节涉及创新议题的信托公司就超过半数。在创新业务和特色成果中，越来越多的信托公司选择回归本源，着重从家族信托、慈善信托等业务入手，以期为公司转型提供新的切入点。
2017年，多家机构在家族信托方面实现新突破，据记者不完全统计，有不少于25家机构在其年报中披露了家族信托的创新业务和发展情况。如平安信托在2017年创新升级了家族信托业务，推出保险金信托、定制型家族信托、专享型家族信托、家族办公室家族信托四大系列产品，目前，其家族信托业务规模约50亿元，客户签约量超过千单；中信信托服务家族信托客户近900位，受托资产规模超120亿元，处于行业领先地位。
慈善信托方面，信托公司表现也是可圈可点。截至2018年5月23日，全国慈善信息公开平台的统计数据显示，共有84条慈善信托的备案数据，财产总规模达9.77亿元。2017年全年，共有24家信托公司和7家慈善组织成功备案44单慈善信托产品，初始资金规模6.94亿元，合同金额达7.89亿元。从数量上看，相较于2016年的22单，增长了一倍。
年报信息显示，当前，我国信托公司开展慈善信托产品已涉及了教育、扶贫、助老、儿童等多个公益慈善领域，如金谷信托设立的“信达大爱”系列慈善信托，主要用于改善新疆、青海地区贫困群众生活和教育。此外，还有一些公司开始积极尝试“互联网+慈善信托”“绿色慈善信托”等业务，力求探索商业可持续的创新发展模式。
谋求转型 发力资产证券化
除了在主动管理业务上发力，资产证券化也成为各家信托公司在2017年年报的创新业务披露中提及率最高的业务之一。有业内人士表示，资产证券化具有盘活信贷资产、优化资产结构的优势，资产证券化可以成为信托公司业务创新转型的有效路径。
据不完全统计，国内68家信托公司中，有超过30家的公司都在2017年年报中展现了过去一年在资产证券化领域的发展成果，如不断丰富基础资产类型，并积极参与银行间市场的企业资产证券化业务等。
如平安信托，长期以来在资产证券化领域持续创新，继2016年成功推进业内首单信托型资产支持票据（ABN）产品后，2017年又发行了国内首单电商消费信托型ABN，创新能力处于行业领先。
又如金谷信托，结合自身业务战略转型，在资产证券化业务领域持续拓展。截至2017年年末，其相关产品在银行间债券市场累计发行规模已突破千亿元，并在2017年设立了首单绿色环保类ABN项目。
据了解，中信信托、建信信托、华润信托和上海信托2017年参与资产证券化产品均超过10单。其中，建信信托2017年共发行银行间市场信贷资产证券化产品14单，发行总金额超过880亿元。又如华润信托，据其年报披露内容显示，公募ABS、ABN产品发行规模处于行业前列，基础资产覆盖了对公贷款、信用卡贷款、金融租赁债权、消费信贷、商业物业抵押贷款、PPP项目等。
此外，股权投资、消费金融和国际业务也成为信托公司2017年发力的创新业务点。正如中融信托在其2017年年报中所强调，国家鼓励在消费升级、创新引领、绿色低碳、共享经济等领域培育新增长点，形成经济新动能。在经济稳中趋好、强监管、去杠杆的大背景下，信托公司转型发展成为行业共识，提升主动管理能力，回归信托本源，大力发展创新类业务，将是未来资管行业的发展方向。
来源：金融时报 陈彦蓉
