来源：银通智略

“托管”和“存管”仅一字之差，却让第三方支付公司有丧失P2P资金托管收入的可能。在这一领域深耕多年第三方支付公司，自然不愿将之拱手让出。

其实，目前市场上第三方支付公司和银行合作的存托管方案大同小异，即将网贷平台的资金流和信息流严格区分开，资金流通过银行存管实现，第三方支付公司在其中发挥支付通道作用；信息流则通过第三方支付公司为平台客户建立的记账簿功能，实现客户的查询、充值、提现、投标等操作指令的传递，在交易过程中实现平台与客户资金的完全隔离。银行的介入帮助，真正实现了信息流与资金流的第三方验核功能，这才能符合未来的监管要求。

近日，多家第三方支付与银行合作联合托管P2P资金。可以说，这是“基本法”出台后，P2P行业资金存管的新形态。近日出现的这种新形态是第三方支付与银行联合存管，存管账户在第三方支付而企业账户在银行；第三方支付负责技术支持、运营维护网贷平台资质审核等，银行负责为互联网金融类公司提供托管专用账户。

1、模式：只存管、不托管、携手第三方支付

建设银行在与信而富的初期合作中，信而富在建行开立交易资金专用账户，委托建行按照监管部门指导意见，对专用账户内的交易资金进行存管。所有借贷资金直接在出借人与借款人的存管账户之间完成划转。

信而富将平台项目信息、用户信息、交易信息及其他必要信息及时传递给建行，供建行进行信息记录及后续交易资金核验时使用。

富友支付将担任技术辅助方，提供支付结算、技术咨询、服务定制、运营维护以及对网贷平台的资质把关审核。

2、模式：升级为联合托管

在8月25日，这一业内首个第三方支付+银行联合存管方案正式升级为联合托管方案，该套方案解决了个体网络借贷（P2P）的资金账户托管问题。首家与富友支付合作的中国建设银行上海市分行将提供给P2P公司资金托管协议，同期玖富、信而富等业内著名P2P公司已经进入系统对接的后期阶段。目前其他主流商业银行也在积极与富友支付推进合作，预计最终将有5、6家银行可以通过富友支付为P2P提供资金托管服务。

自7月18日，人民银行牵头十部委，发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以来，P2P平台由银行给资金托管成为业内共识，但是银行提供给P2P的解决方案也存在一些问题。首先，并不是所有银行都具有托管的资质，国内有托管资质的银行仅有26家，P2P在选择银行合作时，应事先了解银行是否具备此项资质；其次，银行的方案虽然宣传时说的是托管或者存管，但是在实际签署的协议可能只是“代理结算”协议；再次，目前很多银行的方案并不注重用户体验，很多银行采用强实名账户的验证方法，一名用户绑定一张银行卡，如果用户跨平台投资，就要重新办一张托管银行的银行卡。最后，很多银行的系统并不符合P2P公司的需求，一些中小型银行的后台系统还停留在手工记账的阶段，如果P2P公司有高频交易，部分银行将无法支持互联网化的服务。

作为互联网金融的重要商业模式，P2P是需要留下创新空间的行业，因此富友和银行的联合托管方案考虑到了P2P公司更深层次的需求。在方案中银行担任P2P公司资金托管主体，并与P2P公司直接签署托管协议，富友支付担任技术辅助方，P2P公司用户的交易沉淀资金托管于P2P在银行开立的专户，用户资金在交易后进入银行专项账户，而不是第三方支付的备付金账户，真正意义上实现了P2P机构的中介撮合属性，有效保证了P2P沉淀资金托管于银行的合规性，也增加P2P投资者对平台的信任。同时该套系统还在业内首度开发了“标的报备”以及“资金验核”系统。目前，所有P2P资金托管/存管方案都有一个瓶颈，就是无法解决虚假借款人问题，一旦P2P发假标，利用信息不对称，可以间接挪用用户资金。“标的报备”系统正是针对这个问题开发的，是在资金存管方案之上的进一步创新，即每个借款人的信息都需要通过系统的验证，增加P2P制造假标，形成道德风险的难度将加大，而这已经是托管的要求了。这两种创新双重维度保障，降低了银行把握P2P公司风险的难度。为了优化用户体验，金账户3.0还开放其他支付公司的支付通道，用户体验并不因为银行托管而产生影响。

模式：托管模式、独立隔离账户

一旦达成资金托管系统对接后，民生银行方将为投资人分别单独开立并管理其投资人交易结算资金管理账户，对投资人的交易结算资金进行明细核对和总分核对。

该资金托管系统由账户层、支付层、应用层三部分组成，将为平台、投资人、融资人与担保人各自建立独立隔离的账户；同时将给每一位投资者单独开立管理账户，记录其资金和交易信息，登录民生银行官网即可查询账户交易信息。

模式：托管模式、定期出具报告

1、宜人贷与广发银行——宜信安享账户

6月10日下午消息，宜信宜人贷日前联合广发银行共同宣布达成P2P资金托管业务合作，并推出P2P资金托管账户——宜信安享账户，目前双方合作已进入正式实施阶段。

互联网金融的内核是金融，风险控制、信用管理、合法合规这些严谨的金融逻辑才是P2P的关键，而保障P2P交易资金安全，最主要是要验证用户身份的真实性、确保交易流程的合规性以及确保信息披露的透明性。这是从根本上解决P2P行业资金池问题、跑路问题的关键。

宜信方面表示对于资金托管将有三个关键点：

一是宜信宜人贷在广发银行开立了交易资金托管账户、风险备用金托管帐户和服务费账户三类账户，广发银行会对用户在宜信宜人贷平台上的每一笔交易进行全面托管，理财用户出借时并不是把钱放在宜信宜人贷平台，而是在广发银行的资金托管账户中，真正实现用户资金与平台的有效隔离，从根本上杜绝资金池。

二是广发银行会监控核对宜信宜人贷平台从用户实名开户、合同签署备案，交易与合同的匹配审核、交易资金的划转，风险金监控的全部流程。用户在宜信宜人贷平台交易，必须开设实名账户，广发银行和宜信宜人贷会验证用户账户信息是否与银行实名账户一致。用户的每一笔交易，都要有对应的合同，合同会同步到广发银行，广发银行会与宜信宜人贷同步核对借款信息与合同的匹配度，并根据合同信息展开资金划转，保障交易的真实性和安全性。

三是广发银行将会定期出具资金托管报告，用户可在宜信宜人贷官方网站上查询资金托管情况。平台资金托管情况会定期披露，将平台透明度做到最大化。

2、模式解读

宜人贷与广发银行的合作中，宜人贷在广发银行开设了交易资金托管账户、风险备用金托管帐户和服务费账户三类账户，理财用户出借时并不是把钱放在宜人贷平台，而是在广发银行的资金托管账户中。这个基本是银行对P2P进行资金托管的标配。

广发银行会验证用户账户信息是否与银行实名账户一致、用户的交易与合同是否对应，并根据合同信息展开资金划转，并定期出具资金托管报告。用户可在官方网站上查询资金托管情况，同时会定期披露平台的资金托管情况。

模式：资金托管、二级子账户、同卡进出

1、招商银行与你我贷

1月28日，你我贷与招商银行上海分行正式签署战略合作协议，银行首单P2P托管业务正式破冰。根据合作协议，招商银行将为你我贷提供交易资金委托管理业务、现金管理服务、财富管理等各项金融业务服务，你我贷将招商银行作为主办结算银行，并与招商银行开展广泛的业务合作。2014年初招行将首开银行托管P2P资金先河的消息经历一年起伏，终告落地。

2、模式解读

招商银行与你我贷的合作中，你我贷在招商银行设有一个大账户，大账户下面有二级账户，投资人和融资方的资金都在二级账户里面出入，P2P平台无法动用资金，为了达到反洗钱的要求，资金要求同卡进出。

注：本文摘自银通智略报告《银行业务创新与营销案例》（2015年9月）