来源：上海证券报  作者：魏倩 张琼斯

　　截至26日，平安银行、招商银行和中信银行3家股份制银行相继披露了2017年年报。

　　这3家银行中，招行是零售业务之王，平安银行正在全面转型零售，而中信银行正在推进零售二次转型。从年报的盈利指标来看，2017年这3家银行均实现了盈利，其中零售业务功不可没，已成为实实在在的业绩加速器。

　　对上市银行来说，外界最为关注的是盈利能力指标。从平安银行、招商银行和中信银行年报来看，2017年3家银行分别实现净利润231.89亿元、701.5亿元和425.66亿元，同比分别增长2.61%、13%和2.25%。

　　招商银行业绩增速最为强劲，净利润取得了两位数增长。不过，这或许与该行不良“双降”，资产质量明显改善，拨备计提减少释放出一定利润有关。2017年，集团资产减值损失599.26亿元，同比降低9.2%。

　　在净利润实现增长的同时，这3家银行去年的净利差、净息差都呈收窄态势，出现不同幅度下降。比如中信银行，净息差为1.79%，比上年下降0.21个百分点；净利差为1.64%，比上年下降0.25个百分点。

　　共性原因是市场利率抬升、负债端成本上升。不过，中信银行的人民币对公存款成本率为1.67%，下降了0.11个百分点。

　　在这种形势下，除了招行外，平安银行和中信银行利息净收入都出现下降，而非净利息收入上升。

　　对于净息差收窄，平安银行董事长谢永林此前在接受上证报记者专访时曾解释，息差回落是主动管理的结果，因为资产结构发生了变化。

　　从年报数据和各家经营策略来看，3家银行业绩的发力点都指向零售业务。

　　“零售之王”招行自然继续以零售金融为支柱，优势进一步得到加强。年报显示，2017年集团零售金融业务的税前利润为484.15亿元，同口径较上年增长7.35%，占业务条线税前利润的56.83%。从该行零售业务收入结构看，主要还是零售净利息收入贡献较大，占零售营业收入的65.27%。

　　平安银行自转型零售的一年以来，零售板块已完全实现逆袭，2017年实现净利润156.79亿元，同比增长68.32%，在全行净利润中占比为67.62%。

　　中信银行零售转型成效明显。中信银行2017年年报显示，该行集团零售业务营业收入、税前利润占比分别提升至34.7%、38.8%。尤其是零售银行非利息净收入达341.72亿元，比上年增长39.69%，占该集团非利息净收入的59.88%。

　　平安银行和中信银行都将信贷资源积极向零售业务倾斜，2017年加大了零售贷款的投放，主动压降同业资产等。

　　以正在进行零售转型的平安银行为例，该行2017年主动压降了近800亿元的对公贷款。2017年个人贷款总额同比增长51.56%，而企业贷款下降8.52%。中信银行个人贷款总额同比增长28.7%，企业贷款微增。