2016年10月16日
长投学堂:公司能不能买?一招判断!
前段时间,股市行情不错,长投学堂一个小伙伴也开始投资了,不过在长投学堂的建议下,她没有选择股票,而是选择了指数。 前两天,这个问题...
前段时间,股市行情不错,长投学堂一个小伙伴也开始投资了,不过在长投学堂的建议下,她没有选择股票,而是选择了指数。
前两天,这个问题宝宝给长投学堂甩过来好多问题,恰好,这些问题也是好多小伙伴纠结的点。
供图:长投学堂
所以今天,长投学堂就来和大家念叨念叨。市盈率啥时候算高?啥时候算低?
市盈率(PE)=市值/净利润。
它反映的是一家公司的盈利能力与市值的比值,也可以理解为投入的本金,需要多少年才能赚回本钱。
假如一家公司的市盈率是20倍,那么,我们按照当前的市值买入这家公司,就需要20年才能回本。
可能有小伙伴有疑问:
按照这个理论的话,不是市盈率越低的公司越便宜吗?
小伙伴你说的是没错,但是有一个问题,那就是公司的盈利并不是一成不变的。利润增长速度的不同,也会导致不同的市盈率。
举个例子:
假如小明今年21岁,985在读,是一名程序员,实习薪资5000块,换算成年收入就是6W。
大家都知道程序员的薪资,是不可能一直这么低的。所以小明的未来,有着很高的成长性。
那么我们就可以给他一个,比较高的市盈率:30倍,由此得出狗剩的个人市值就是180万。
假如小牛今年30岁,是一家工厂的中层管理,月收入1.5万,换算成年收入就是18万。
不出意外的情况下,工资收入,翻倍的可能性很低,未来只会有一个较低速度的增长。
因为小牛的未来增长的空间比较小,所以我们给他的市盈率是20倍,那么铁牛的个人市值是360万。
假如小根今年45岁,是一家公司的高管,月收入是2.5万元,换算成年收入就是30W。
收入非常稳定,基本不会有太大的变化,未来的增长空间也很小,所以我们给它的市盈率是10倍,所以小根的个人估值是300万。
通过上面的这个例子,小伙伴们可以理解为啥中证500的市盈率,要比沪深300的市盈率比较高了吗?
原因就是:
中证500就像是小明(年纪小,潜力大),虽然收入不是很多,但是还是有很大的增长空间的。
而沪深300就好像是小根了(年纪大,潜力小)。虽然现在收入高,但是想要大幅度的增长,还是挺困难的。
所以中证500的市盈率,会比沪深300更大一点,毕竟它的发展空间更大一点嘛。
可能有小伙伴看到这里,还是不知道该怎么判断,一家公司该给多少倍的市盈率。
多少的市盈率算贵,所以长投学堂在这里推荐一个判断标准,那就是用十年期国债利率的倒数来判断。
tips:
比如3.39%的国债利率,那么换算一下约等于二十九分之一,它的倒数就是29。
所以我们可以接受的市盈率极限就是29。(长投学堂小声哔哔:超过这个数值的都太贵了,可以直接pass就好。)
好啦,今天有关合理市盈率的内容,长投学堂就讲这么多啦!你有没有掌握判断的标准呢?
供图:长投学堂
长投学堂介绍:
长投学堂成立于2011年,是国内首个推出定制化课程的在线理财教育机构,其课程涵盖理财意识启蒙、海内外投资市场及投资品种研究等方向。8年来,长投学堂一直深耕理财教育。如今已经帮助200万+用户迈出理财第一步,覆盖全国32个省级行政单位,356个城市。目前,长投学堂已成为国内最大的在线理财教育机构。而且,就在2018年9月,“长投学堂”已宣布完成1亿元人民币A轮融资。 值得一提的是,在2018年末,长投学堂再度得到权威认可。凭借其先进的理财教育理念和卓越的教育服务,“长投学堂”荣获腾讯2018年“知名在线教育品牌”大奖。